A disparada recente das bolsas americanas levou o S&P 500 novamente às máximas históricas, mas as ações que comandaram esse movimento não foram as mais óbvias.
Entre o fim de junho e o fechamento de quinta-feira (20), empresas de software e serviços que haviam sofrido durante a correção superaram os fabricantes de chips e de equipamentos ligados à inteligência artificial que dominaram o primeiro semestre.
A diferença aparece nos números. Nesse intervalo, a Micron caiu 16%, a Intel recuou 34% e a Nvidia avançou 8%, desempenho distante das maiores altas dos principais índices americanos.
No S&P 500, a Moderna acumulou valorização de 90%, enquanto Workday e Cognizant subiram 61% e 57%, respectivamente. No Nasdaq-100, a liderança também ficou com a Workday, seguida por Palantir e PayPal.
O levantamento de Bruno Marin, analista CNPI, mostra que o topo dos rankings ficou concentrado em companhias de software e serviços que tentam se recuperar das perdas anteriores. A principal exceção foi a Moderna, cuja valorização foi provocada por um único anúncio no setor de biotecnologia.
As ações que mais subiram no S&P 500 e no Nasdaq-100
No S&P 500, a Moderna (MRNA) liderou o período, com valorização de 90%, seguida por Workday (WDAY), com 61%, e Cognizant (CTSH), com 57%. Na sequência aparecem Palantir (PLTR), com 49%; Accenture (ACN), com 46%; PayPal (PYPL), com 44%; Phillips 66 (PSX), com 42%; Veeva Systems (VEEV), com 41%; Marathon Petroleum (MPC), com 40%; e Regeneron (REGN), com 33%.
No Nasdaq-100, a Workday ocupou a primeira posição, com alta de 61%, seguida por Palantir, com 49%, e PayPal, com 44%. Completaram o ranking Intuit (INTU), com 39%; DexCom (DXCM), com 34%; Adobe (ADBE) e Regeneron, ambas com 33%; Strategy (MSTR), Airbnb (ABNB) e Autodesk (ADSK), todas com 29%.
Workday, Palantir e PayPal apareceram entre as dez maiores altas dos dois índices. Moderna e Cognizant, embora negociadas na Nasdaq, não integram o Nasdaq-100.
Moderna dispara após anúncio de vacina contra o melanoma
“A alta da Moderna está concentrada em um único pregão, e a semana mostrou os dois lados desse movimento. A empresa, conhecida pelas vacinas contra a covid-19, anunciou na quarta-feira (19), em parceria com a Merck, resultados positivos do estudo de fase 3 da vacina individualizada contra o melanoma”, explica Bruno Marin.
As ações da Moderna dispararam 177% no dia do anúncio, no melhor pregão de sua história. Com o movimento, o valor de mercado da companhia saltou de aproximadamente US$ 25 bilhões para US$ 69 bilhões.
Na quinta-feira, porém, a realização de lucros fez o papel devolver 23,5%, reduzindo o valor de mercado para cerca de US$ 53 bilhões. Antes da divulgação do estudo, a ação acumulava queda próxima de 10% desde o fim de junho.
Workday recupera perdas após upgrades e possível venda
A Workday, segunda maior alta do S&P 500, também liderou os ganhos do Nasdaq-100. Foi a única empresa presente nos dois pódios.
A companhia vende softwares de gestão de recursos humanos e finanças em nuvem para grandes empresas, que utilizam sua plataforma para processos como folha de pagamento, contratações e planejamento financeiro.
“O papel caiu cerca de 45% no primeiro semestre com a tese de que os agentes de inteligência artificial poderiam canibalizar o software corporativo. A recuperação ocorreu em duas etapas: primeiro, com upgrades de analistas apontando exagero na queda e avanço nos produtos de IA da companhia; depois, com a reportagem sobre uma possível venda”, afirma Marin.
Em 13 de agosto, a Reuters revelou que a Workday negociava sua venda para a gestora de private equity Silver Lake, em um acordo estimado em US$ 43 bilhões.
As ações chegaram a avançar 25% naquele dia, tiveram as negociações interrompidas por volatilidade e fecharam com alta de 18%, registrando o melhor pregão em dez anos. O negócio continua sem confirmação.
Cognizant avança com apoio dos resultados
Diferentemente da Moderna e da Workday, a valorização da Cognizant foi mais distribuída durante o período.
A companhia é uma das maiores empresas de serviços de tecnologia da informação e consultoria do mundo, setor apontado como uma das primeiras possíveis vítimas da automação provocada pela inteligência artificial.
“O resultado de julho apontou na direção oposta. A Cognizant apresentou receita acima do esperado, elevou seu guidance de lucro e assinou sete contratos superiores a US$ 100 milhões no trimestre. Além disso, mais de 40% do desenvolvimento de software da empresa já conta com assistência de IA”, observa Marin.
A companhia também mantém parcerias com OpenAI, Google e Anthropic e anunciou uma recompra de ações de US$ 2 bilhões.
Palantir sobe após crescimento de 93% na receita
A Palantir desenvolve softwares de análise de dados e inteligência artificial para governos, empresas e o setor de defesa.
“A companhia entregou no início de agosto mais um trimestre acima das projeções. A receita cresceu 93%, alcançando US$ 1,94 bilhão, enquanto o segmento comercial nos Estados Unidos avançou 149%. A Palantir também elevou seu guidance para o ano”, destaca Marin.
As ações subiram aproximadamente 20% no pregão seguinte à divulgação do balanço, registrando o melhor desempenho diário em um ano. Desde o fim de junho, a valorização chegou a 49%, com o valor de mercado próximo de US$ 410 bilhões.
PayPal ganha força com balanço e comércio agêntico
O PayPal combinou resultados fortes com uma nova narrativa para seus negócios.
“A empresa apresentou em julho números acima do consenso, com volume de pagamentos de US$ 486 bilhões, crescimento de 10%. O Venmo avançou 14%, completando o sétimo trimestre consecutivo de expansão de dois dígitos”, afirma Marin.
Negociada por aproximadamente 11 vezes o lucro projetado, abaixo do múltiplo observado nas bandeiras de cartão, a ação também ganhou impulso com o avanço do comércio agêntico.
O PayPal fechou acordos para incorporar seu checkout ao Copilot, da Microsoft, ao ChatGPT e ao Perplexity. O papel ainda reagiu a rumores sobre o interesse de possíveis compradores, que não tiveram confirmação.
O que mostram os gráficos de Moderna e Workday?
Os gráficos semanais das duas principais altas mostram situações distintas: enquanto a Workday sustenta uma recuperação construída desde a região de suporte, a Moderna atravessa um movimento atípico, marcado por forte volume e elevada volatilidade.
Moderna: alta atípica aumenta risco de realização
No gráfico semanal, a Moderna apresenta um movimento atípico de valorização, acompanhado por forte entrada de volume comprador. A ação saiu da região dos US$ 60 e atingiu aproximadamente US$ 176 na máxima da semana, ampliando consideravelmente a volatilidade.
Depois dessa disparada, o cenário exige cautela diante da possibilidade de realização de lucros. O IFR (14) está em 82,30 pontos, dentro da região de sobrecompra. Essa condição não confirma, isoladamente, uma reversão, mas aumenta o risco de uma correção mais intensa.
Para retomar a alta, o papel precisa superar novamente a região dos US$ 170. Acima desse patamar, os próximos alvos estão em US$ 200 e US$ 217,25. Em uma correção, a primeira faixa relevante está próxima de US$ 85; caso a pressão vendedora aumente, a ação poderá buscar a região dos US$ 60 a US$ 52.
Workday: recuperação forte exige atenção nos US$ 200
No gráfico semanal, a Workday apresenta forte recuperação depois de formar um fundo duplo na região dos US$ 110. A ação ganhou força compradora e voltou a negociar acima das médias móveis, aproximando-se agora da resistência psicológica dos US$ 200.
Apesar do viés positivo, o avanço deixou o preço bastante afastado das médias, indicando um movimento esticado e aumentando o risco de correção. O IFR (14) está em 66,17 pontos, próximo da região de sobrecompra, embora ainda permita a continuidade da alta.
Para prolongar a recuperação, o papel precisa superar e permanecer acima dos US$ 200. Confirmado o rompimento, poderá buscar a faixa entre US$ 250 e US$ 275, com alvo mais longo em US$ 294. No sentido contrário, a perda dos US$ 160 enfraqueceria o movimento atual, enquanto um rompimento dos US$ 110 retomaria a estrutura de baixa.
(Rodrigo Paz é analista técnico)
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